Sebuah lembaga pjk tanpa kehadiran fisik di sebuah egara tempat didirikan dan terdaftarnya. shell bank tidak memiliki afiliasi dengan lembaga pjk lainnya, yang terkena pengawasan yang efekstif. peraturan perundangan yang berlaku di indonesia melarang pjk yang diregulasi memiliki hubungan usaha dengan shell bank.